Обзор рынка банковских гарантий за сентябрь 2026
Ретроспективный обзор. Период: 2026-09-01 — 2026-09-30. Использованы также публикации после отчётного периода; даты событий и периоды статистики обозначены в тексте.
Главный вывод выпуска: оценивать нужно не только стоимость банковской гарантии, но и всю финансовую конструкцию контракта — доступный оборотный капитал, сроки оплаты, условия обеспечения и запас прочности при задержках.
Сентябрьский обзор объединяет решения и публикации месяца. Статистические показатели приведены с указанием фактического периода: опубликованные в сентябре банковские данные преимущественно относятся к августу, а доступное отраслевое исследование рынка гарантий — к первому полугодию. Эти показатели не следует воспринимать как результаты выдач за сентябрь. Центральный Банк России
1. Деньги: ключевая ставка осталась на уровне 14%
11 сентября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Регулятор отметил усиление текущего ценового давления и сохранение жестких неценовых условий банковского кредитования. Годовая инфляция, по оценке на 7 сентября, составляла 6,3%; прогноз на весь 2026 год — 6–7%. Центральный Банк России
Для участников закупок это повод не закладывать в экономику новых контрактов автоматическое удешевление финансирования. Рабочую финансовую модель разумнее строить на подтвержденных банковских предложениях, а возможное снижение стоимости денег рассматривать как дополнительный положительный сценарий.
При этом ключевая ставка не является тарифом банковской гарантии. Например, ВТБ указывает комиссию за выдачу гарантий участникам закупок от 0,9% годовых, одновременно предусматривая индивидуальное рассмотрение и различные варианты обеспечения. Следовательно, переносить уровень ключевой ставки непосредственно в расчет комиссии некорректно. ВТБ
Практическое значение
При выборе между гарантией и денежным обеспечением необходимо сравнивать не две номинальные ставки, а два денежных потока.
В первом случае компания оплачивает гарантию и, возможно, несет дополнительные расходы на ее обеспечение. Во втором — отвлекает собственные деньги либо привлекает кредит, чтобы заместить выбывшую из оборота сумму.
Управленческий ориентир на октябрь: до подачи заявки на закупку определить не только стоимость гарантии, но и максимальную потребность контракта в деньгах до получения оплаты.
2. Банки: корпоративное кредитование растет, но это не означает одинаковую доступность гарантий
В опубликованном в сентябре обзоре банковского сектора Банк России представил следующие показатели. Центральный Банк России
Показатель | Значение | Фактический период |
|---|---|---|
Требования банков к компаниям, включая корпоративные облигации | 112,2 трлн руб. | На 1 сентября 2026 года |
Изменение требований к компаниям | +1,3% за месяц | Август 2026 года |
Корпоративные кредиты | 105,2 трлн руб.; +1,4% за месяц | На 1 сентября; изменение за август |
Доля проблемных корпоративных кредитов | 11,6% | На 1 августа 2026 года, то есть данные за июль |
Источники показателей — разделы обзора о корпоративном кредитовании и качестве кредитов. Данные о проблемных кредитах относятся к более раннему периоду, чем остальные строки таблицы. Это не показатель выплат или дефолтов по банковским гарантиям. Центральный Банк России
Как интерпретировать эти данные
Рост корпоративного кредитного портфеля сам по себе не доказывает, что конкретному подрядчику стало проще получить гарантию. Агрегированная банковская статистика и решение по отдельной компании — разные уровни анализа.
Поэтому для подготовки к новым закупкам полезнее проверить собственную финансовую готовность: какие обязательства уже приняты, сколько денег требуется для их исполнения, когда ожидается оплата и какой резерв остается на следующий контракт.
Рекомендуемый подход: готовить для банка не только отчетность, но и понятную картину действующего портфеля контрактов. В ней должны быть видны остаток работ, план поступлений, необходимое финансирование и действующие гарантии. Такая модель одновременно помогает самой компании не принять обязательств больше, чем она способна исполнить.
3. Рынок гарантий: количество документов и денежный объем необходимо оценивать отдельно
В исследовании «Тендертех», опубликованном 13 августа, сообщается, что в первом полугодии 2026 года количество выпущенных гарантий выросло на 4% относительно первого полугодия 2025 года, тогда как денежный объем сократился. Это оценка участника рынка за полугодие, а не статистика сентября. tendertech.ru
В рамках сопоставимой совокупности такая комбинация означает уменьшение средней суммы гарантии. Однако она ничего не говорит сама по себе о средней комиссии, прибыльности банков или доступности продукта для отдельных категорий поставщиков.
Для оценки собственного бизнеса отсюда следует простой вывод: увеличение количества оформленных гарантий не обязательно означает сопоставимый рост обеспеченного объема контрактов или дохода.
Банкам и агентам целесообразно разделять количество выдач, их сумму и фактически заработанную комиссию. Поставщикам — количество выигранных закупок, необходимое обеспечение и потребность в оборотных средствах.
Что показывают публичные банковские предложения
На дату подготовки отчета на официальных страницах банков представлены, в частности, следующие параметры:
Банк и продукт | Публично заявленные условия | Что учитывать при сравнении |
|---|---|---|
ВТБ — гарантии участникам закупок | До 500 млн руб., срок до 62 месяцев, комиссия от 0,9% годовых; предусмотрены варианты без обеспечения, с денежным обеспечением и залогом | Минимальный рекламный тариф не равен индивидуальному предложению |
ПСБ — «Госзаказ+» | Гарантии без залога до 350 млн руб., срок гарантий до 96 месяцев; максимальный общий лимит по пакету — 500 млн руб., в том числе кредит до 200 млн руб. | Общий лимит и отдельные ограничения по продуктам необходимо рассматривать совместно |
Это сведения с продуктовых страниц, не подтвержденные сентябрьские изменения тарифов и не рейтинг выгодности банков. Фактические условия требуют индивидуального согласования. ВТБ
Практически сравнивать предложения следует на одинаковых исходных данных: одна сумма, один срок, один текст гарантии и одинаковые требования к залогу. Иначе более низкая комиссия может сопровождаться большим отвлечением денежных средств.
4. Регулирование: специальные счета, банки-гаранты и новые правила закупок
Специальные счета: полномочия по ведению перечня переданы Минфину
Постановлением Правительства РФ от 25 сентября 2026 года № 1240 Минфин наделен полномочием вести и размещать на своем сайте перечень банков для специальных счетов, предусмотренных статьей 44 Закона № 44-ФЗ. Соответствующие изменения внесены и в регулирование специальных счетов. КонсультантПлюс
Для участников закупок принципиально важно не смешивать три разные проверки:
Банк специального счета проверяется для использования денежного обеспечения заявки. Банк-гарант — на соответствие требованиям статьи 45 Закона № 44-ФЗ. Выданная гарантия — на наличие необходимых сведений в соответствующем реестре и соответствие установленным требованиям. Перечень банков для специальных счетов не заменяет проверку допустимости банка-гаранта. КонсультантПлюс
Для банков-гарантов доступна редакция информации Минфина по состоянию на 1 сентября 2026 года. При подготовке новой сделки необходимо проверять актуальную редакцию перечня, а не полагаться на ранее сохраненный список. КонсультантПлюс
Отдельно следует учитывать правило части 13 статьи 45: исключение банка из перечня не прекращает действия уже выданных им и принятых заказчиками независимых гарантий и не освобождает банк от ответственности по ним. Поэтому изменение перечня нельзя автоматически трактовать как необходимость заменить все ранее принятые гарантии. КонсультантПлюс
Медицинские изделия: сентябрьское решение применяется с октября
Постановление Правительства РФ от 25 сентября 2026 года № 1236 дополнило приложение № 2 к постановлению № 1875 отдельными видами медицинских изделий: стандартными баллонными катетерами для ангиопластики и определенными коронарными стентами. Изменения вступают в силу 1 октября 2026 года. Росзакупки
Для поставщиков соответствующей продукции это основание заново проверить закупочные требования к происхождению товара и подтверждающим документам перед участием в новых процедурах.
Практический вывод: финансовое согласование гарантии не должно опережать проверку самой поставки. Сначала необходимо убедиться, что выбранный товар соответствует условиям закупки, затем окончательно рассчитывать цену, обеспечение и финансирование.
Согласование закупки у единственного поставщика: изменение принято, но срок еще не наступил
Постановлением Правительства РФ от 7 сентября 2026 года № 1140 предусмотрено сокращение срока рассмотрения обращения о согласовании заключения контракта с единственным поставщиком после несостоявшейся процедуры с восьми до пяти рабочих дней. Именно эта часть изменений вступает в силу 1 января 2027 года, а не в сентябре или октябре 2026 года. Росзакупки
Следовательно, использовать сокращенный срок при расчете календаря текущей сделки преждевременно. Для гарантий и финансирования нужно исходить из правил, действующих на соответствующую дату процедуры.
5. Расчеты с поставщиками: гарантии не устраняют риск задержки оплаты
14 сентября Корпорация МСП сообщила о результатах работы с задолженностью заказчиков перед малым и средним бизнесом. По 320 обращениям за февраль–август 2026 года общая сумма погашенных обязательств и согласованных графиков выплат составила 2,85 млрд руб. Из этой суммы:
1,78 млрд руб. фактически погашено;
1,07 млрд руб. включено в утвержденные графики выплат.
Это результаты работы по конкретным обращениям, а не общий объем задолженности на рынке и не сумма выплат за сентябрь. Corpmsp
Для рынка гарантий здесь важно различать два направления риска. Гарантия исполнения контракта обеспечивает обязательства поставщика перед заказчиком; она не является защитой поставщика от неоплаты со стороны заказчика. Назначение соответствующего обеспечения следует из статьи 45 Закона № 44-ФЗ. КонсультантПлюс
Что следует учитывать в экономике контракта
Предлагаемый подход — оценивать отдельно плановую прибыль и устойчивость денежного потока. Контракт может оставаться прибыльным на бумаге, но требовать дополнительного финансирования из-за переноса приемки или оплаты.
Поэтому при оценке закупки полезно рассчитать хотя бы один стресс-сценарий: поступление денег на 30 дней позже предусмотренного срока. Затем проверить, сохраняются ли положительная маржа и способность исполнять остальные обязательства.
Для субъектов МСП, столкнувшихся с нарушением сроков оплаты по договорам в рамках 223-ФЗ, Корпорация МСП указывает возможность обращения через «Сервис 360» на платформе МСП.РФ. Предусмотрены досудебное урегулирование и, при необходимости, направление документов в ФАС. Corpmsp
«Зеркальная ответственность» пока остается проектом
В той же сентябрьской публикации сообщалось о проекте, предусматривающем равные размеры ежедневных пеней за просрочку поставки и оплаты, а также симметричные ограничения общей суммы санкций по договорам с МСП. На дату сообщения проект находился на межведомственном согласовании; предполагаемое вступление в силу — 1 января 2027 года. Рассматривать эти условия как уже действующую обязательную норму нельзя. Corpmsp
6. Экономика исполнения: почему небольшая задержка оплаты может быть дороже экономии на комиссии
Ниже — условный расчет, а не описание рыночных тарифов сентября.
Предположим, компании требуется обеспечение на 5 млн руб. Для сравнения принимаем одинаковый период отвлечения средств и действия гарантии — 365 дней. Предполагается, что оба способа обеспечения допустимы, гарантия предоставляется без денежного покрытия, а дополнительных комиссий нет.
Параметр | Гарантия | Денежное обеспечение за счет кредита |
|---|---|---|
Сумма обеспечения | 5 млн руб. | 5 млн руб. |
Условная годовая ставка | 3% комиссии | 18% стоимости кредита |
Расход за 365 дней | 150 тыс. руб. | 900 тыс. руб. |
Разница в таком сценарии — 750 тыс. руб. в пользу гарантии.
Но этот результат зависит от допущений. При требовании денежного покрытия часть преимущества исчезнет. При использовании собственных свободных средств вместо кредитных следует оценивать упущенный доход от их альтернативного размещения, а не автоматически применять кредитную ставку. Для реальной сделки необходимо учитывать фактические сроки, тарифы и порядок возврата обеспечения.
Теперь рассмотрим платежный риск. Компания ожидает 10 млн руб., но получает их на 30 дней позже. При условной стоимости замещающего финансирования 18% годовых дополнительные расходы составят:
10 млн × 18% × 30 / 365 ≈ 148 тыс. руб.
А снижение годовой комиссии по гарантии на 0,5 процентного пункта при сумме 5 млн руб. даст экономию всего:
5 млн × 0,5% = 25 тыс. руб.
В этом примере месячная задержка оплаты обходится почти в шесть раз дороже, чем выигрыш от снижения комиссии.
Вывод: торговаться за тариф имеет смысл, но платежный календарь контракта может влиять на финансовый результат значительно сильнее.
Для внутреннего расчета предлагается использовать следующую структуру:
Финансовые расходы по контракту = комиссия за гарантию + дополнительные расходы на обеспечение + стоимость оборотного финансирования + расходы по сценариям задержки оплаты или продления обязательств.
При этом один и тот же расход нельзя учитывать дважды — например, одновременно как проценты по кредиту и как альтернативную стоимость тех же денежных средств.
7. Приоритеты на октябрь
Направление | Предлагаемое действие | Результат проверки |
|---|---|---|
Гарантийные и кредитные лимиты | Сопоставить действующие обязательства, доступные лимиты и план новых закупок | Понятен объем новых контрактов, который компания способна обеспечить и профинансировать |
Платежный календарь | Пересчитать ключевые сделки при задержке оплаты на 30 дней | Определены максимальный кассовый разрыв и необходимый резерв |
Документы и банковская инфраструктура | Раздельно проверить банк специального счета, допустимость банка-гаранта и оформление конкретной гарантии | Исключено использование неподходящего перечня или устаревших данных |
Закупки медицинских изделий | Учесть вступающие в силу 1 октября изменения по соответствующим товарным позициям | Товар и документы проверены до принятия финансовых обязательств |
Стоимость денег | Актуализировать сценарии после следующего решения Банка России | Финансовая модель опирается на новые условия, а не на ожидания |
Регуляторные ориентиры для этих проверок — постановления № 1240 и № 1236, статья 45 Закона № 44-ФЗ. Следующее заседание Банка России по ключевой ставке запланировано на 23 октября 2026 года. КонсультантПлюс
Итог месяца
Сентябрьское решение Банка России не дало оснований считать снижение стоимости денег гарантированным. Публикация Корпорации МСП показала значимость платежной дисциплины заказчиков, а изменения закупочного регулирования потребовали внимательнее различать даты принятия документов, сроки их применения и назначение банковских перечней. Центральный Банк России
Основной управленческий вывод: банковскую гарантию следует выбирать как часть финансовой модели контракта, а не как отдельный документ с минимальной комиссией.
Сначала — исполнимость обязательств и достаточность оборотных средств. Затем — подходящие условия обеспечения. И только после этого — окончательное сравнение тарифов.
Ограничение данных: в проверенных открытых источниках не удалось подтвердить единый итоговый объем выдач банковских гарантий за сентябрь 2026 года, средневзвешенную комиссию и общерыночную долю одобрений. Поэтому отчет не приписывает рынку неподтвержденную месячную динамику; банковская статистика, отраслевые оценки и условные расчеты приведены раздельно.
