Обзор рынка банковских гарантий за III квартал 2026

Ретроспективный обзор. Период: 2026-07-01 — 2026-09-30. Использованы также публикации после отчётного периода; даты событий и периоды статистики обозначены в тексте.

Это аналитический отчет по проверенным событиям и опубликованным данным, а не полная статистическая оценка рынка за июль–сентябрь.

1. Что вошло в отчет

В отчет включены 11 предметных сигналов, сгруппированных в восемь тем. Два решения по ставке объединены в одну хронологию; две августовские публикации о задолженности не посчитаны двумя независимыми результатами взыскания; сообщения о приостановлении правил закупки топлива объединены в одну правовую тему.

2. Юридическую возможность нужно заново проверять финансовым расчетом

К концу сентября сложились два разных изменения. В финансировании июльское снижение ключевой ставки сменилось сентябрьской паузой. В закупочном регулировании был принят пакет поправок, значительная часть которого начинает применяться уже после окончания квартала — с 1 октября, а отдельные положения — с января 2027 года. Центральный Банк России

Практический вывод для поставщика: возможность участвовать в другой процедуре или изменить действующий контракт не стоит автоматически превращать в решение увеличить обязательства. Сначала нужно повторно проверить деньги, сроки и обеспечение.

Это особенно важно там, где увеличение объема выглядит удобным продолжением уже знакомой работы. Прежний расчет мог быть верным для первоначального контракта — и перестать подходить после изменения его параметров.

2.1. Деньги: ключевая ставка снизилась на 0,25 процентного пункта

На входе в квартал ключевая ставка составляла 14,25% годовых после июньского решения Банка России. В июле ее снизили до 14%, а в сентябре сохранили на этом уровне. Центральный Банк России

Итоговое изменение между началом и концом квартала — минус 0,25 процентного пункта. Это арифметическое сопоставление уровней, а не оценка изменения стоимости кредита или гарантии конкретной компании.

В сентябрьском сообщении Банк России отдельно указывал: процентные ставки в разных сегментах финансового рынка двигались разнонаправленно, а неценовые условия банковского кредитования оставались жесткими. Центральный Банк России

Что изменилось относительно вопроса, поставленного в отчете за II квартал? Проверять передачу снижения ключевой ставки в реальные банковские условия по-прежнему нужно. Но рассчитывать бюджет исполнения на последовательное удешевление денег после каждого заседания оснований стало не больше: сентябрьское решение такого продолжения не дало.

Для финансового плана я бы разделил подтвержденную стоимость финансирования и возможное улучшение условий. В базовый расчет входит действующая оферта или договор. Предполагаемое снижение ставки остается отдельным сценарием, пока банк не подтвердил его для компании.

Кредитование росло — это не то же самое, что одобрение каждой заявки

По сообщению Банка России от 22 сентября, банковское кредитование компаний с учетом облигаций увеличилось в июле на 1,5%, в августе — на 1,3%. Августовский годовой прирост портфеля составлял 13,4%. Это показатели банковского сектора, а не специальная выборка тендерных поставщиков или малого бизнеса. Центральный Банк России

Отсюда не следует ни «банки перестали кредитовать», ни «финансирование стало доступно всем». Для конкретного контракта остается отдельный вопрос: какая сумма действительно доступна компании, к какой дате и при каких условиях.

Предлагаемая проверка перед новым обязательством — сопоставить не заявленный банковский лимит вообще, а доступную часть финансирования с календарем платежей по всему действующему портфелю.

2.2. Оплаты: накопленный результат взыскания нельзя принимать за нормализацию всего рынка

18 августа Корпорация МСП сообщила о погашении 1,74 млрд рублей задолженности перед МСП-поставщиками по договорам в рамках 223-ФЗ. Объем долга, заявленного через специальный сервис с начала года, составлял 2,97 млрд рублей. Это накопленные сведения к августовской публикации, а не сумма, взысканная только за III квартал. Corpmsp

В сообщении от 27 августа дополнительно раскрыта структура обращений: среди вопросов взаимодействия с госзаказчиками по 223-ФЗ девять из десяти обращений касались неоплаты исполненных договоров. Это доля внутри соответствующей группы обращений, а не доля неоплаченных договоров на рынке. Corpmsp

Для поставщика эти сведения подтверждают наличие работающего маршрута обращения: Корпорация описывает досудебное урегулирование и последующее направление материалов в ФАС при необходимости. Они не устанавливают универсальный срок возврата денег конкретному заявителю. Corpmsp

Добавленный смысл для финансового директора — разделить два процесса.

Первый — добиться оплаты: зафиксировать просрочку, собрать документы и выбрать применимый порядок обращения. Второй — обеспечить исполнение других обязательств, пока деньги не поступили.

Я бы не связывал дату погашения кредита с ожидаемым результатом обращения без отдельного запаса. В платежном календаре полезно различать:

срок оплаты по договору → обещанную дату → подтвержденное поступление.

Это не три формулировки одного показателя. Для управления ликвидностью они означают разные степени определенности.

Квартальные темпы улучшения или ухудшения платежной дисциплины по доступному набору не рассчитываются: сопоставимой статистики всех договоров и просрочек за два квартала нет.

2.3. Банковские гарантии: проверка банка и проверка документа остаются разными задачами

В сентябре появился документ, который легко прочитать слишком широко. Постановление Правительства от 25 сентября 2026 года № 1240 предусматривает ведение Минфином перечня банков для специальных счетов, используемых при денежном обеспечении заявок. В его приложениях изменены соответствующие ссылки и предусмотрена отмена прежнего распоряжения № 1451-р. КонсультантПлюс

Это документ о специальных счетах, а не доказательство расширения состава банков, выдающих независимые гарантии. Официальный файл нового перечня в ходе подготовки отчета не получен, поэтому количество банков и изменения по отдельным организациям здесь не приводятся.

Для банковской проверки я бы оставил в рабочей карточке три самостоятельных вопроса:

Смысл такого разделения — не позволить отметке «банк проверен» закрыть все остальные вопросы одним действием.

В июльской сводке Минфина, размещенной Корпорацией МСП, фигурировали 480 отклоненных заказчиками гарантий из 517 тысяч предоставленных. Но это сведения за II квартал и именно о рассмотрении гарантий заказчиками. Они не показывают количество отказов банков заявителям и не описывают доступность гарантий в июле–сентябре. Corpmsp

По итогам исследования нельзя подтвердить, что в III квартале гарантии в среднем подешевели или стали выдаваться быстрее. Для этого не хватает сопоставимых предложений либо фактической выборки выпусков.

По конкретной заявке сравнение стоит строить одновременно по комиссии, дополнительным платежам, условиям залога и сроку получения документа. Объявленная цена без остальных условий не дает полной экономической оценки.

2.4. Закупочные процедуры: августовский закон подготовил изменения на IV квартал

Федеральный закон от 4 августа 2026 года № 279-ФЗ содержит несколько групп поправок с разными сроками применения. В квартальном отчете важно различать принятие документа и начало действия конкретного положения. Росзакупки

Следовательно, октябрьское изменение нельзя использовать для объяснения результатов закупок июля–сентября: в течение отчетного квартала оно еще не применялось.

Практический вопрос для поставщика — не только расширить поиск подходящих извещений, но и проверить готовность обработать найденные закупки. Я бы отдельно посмотрел, кто подтверждает экономику предложения, банковские условия и доступность ресурсов до подачи заявки.

Изменение допустимого способа закупки не доказывает будущий рост числа побед компании. Это повод изменить настройки поиска и внутреннюю подготовку, а не автоматически повысить план продаж.

2.5. Исполнение: изменение контракта требует повторной проверки денег

Тот же закон № 279-ФЗ предусмотрел с 1 октября дополнительные основания для изменения существенных условий контрактов. В частности, для случая, указанного в части 24 статьи 22, допускается увеличение максимального значения цены не более чем на 10% по предложению заказчика — без изменения цены единицы и иных существенных условий. КонсультантПлюс

Здесь находится важное экономическое ограничение: увеличение максимальной суммы контракта при сохранении цены единицы не является повышением рентабельности единицы поставки.

Если дополнительное исполнение потребует заранее закупить товар, привлечь людей или увеличить использование кредитной линии, это нужно посчитать до согласования изменения. Само правовое основание дополнительных денег на исполнение не создает.

Также предусмотрены основания для замены товара, работы или услуги на аналогичные либо улучшенные по установленным характеристикам и для изменения страны происхождения при соблюдении указанных в законе положений национального режима. Это не безусловное разрешение на любую замену. Росзакупки

Для конкретного изменения я бы готовил две связанные проверки.

Юридическая: применимое основание, характеристики, происхождение, согласование и оформление.

Финансовая: закупочная стоимость, график расходов и поступлений, доступное финансирование, последствия для обеспечения обязательств.

Решение «согласовать изменение» стоит принимать после обеих проверок. Иначе можно получить формально допустимый вариант, который не подходит компании по денежному циклу.

Отдельная дата для медицинских поставок

Положения новой редакции пункта 1.2 части 1 статьи 95, касающиеся изменения количества и цены в пределах 30% для лекарственных препаратов, медицинских изделий и расходных материалов к ним, закон предписывает применять с 1 января 2027 года. Эта дата не означает, что до нее нужно игнорировать отдельно действующие переходные основания: их применимость проверяется самостоятельно. КонсультантПлюс

3. Что действительно начинает меняться — и что еще не доказано

В финансировании подтверждено изменение условий, но не универсальное удешевление для поставщика. Квартал завершился ставкой 14%, при этом Банк России продолжал указывать на жесткость неценовых условий кредитования. Для бюджета компании это основание обновлять предложения банков, а не заранее закладывать экономию. Центральный Банк России

В регулировании подтверждена подготовка новых возможностей на следующие периоды. Их последствия для числа закупок, конкуренции и маржи еще нельзя измерить результатами отчетного квартала, если соответствующие положения начинают действовать только после 30 сентября. КонсультантПлюс

В оплатах опубликован накопленный результат работы с обращениями. Он полезен для понимания маршрута урегулирования, но не заменяет рыночную статистику просрочек. Corpmsp

Связующий вывод отчета: любое увеличение доступного объема обязательств стоит сопровождать повторной проверкой полного денежного цикла. Не только при новой победе, но и при дополнительном соглашении к уже исполняемому контракту.

Выводы, которые отчет не поддерживает

«В III квартале вырос весь тендерный рынок» — итогового сопоставимого массива за квартал не получено.

«Снижение ставки сделало гарантии дешевле» — сопоставимые комиссии и условия выдачи не исследованы на достаточной выборке.

«Большая часть просрочек уже устранена» — обращения в специальный сервис не являются полным учетом неоплаченных договоров.

«Все августовские поправки действовали осенью одинаково» — у закона есть отдельные октябрьские и январские сроки применения. КонсультантПлюс

4. Контрольные точки IV квартала

Итоги

По итогам квартала я бы вынес на совместную проверку тендерного, финансового и договорного блоков контракты, по которым предполагается увеличение обязательств или изменение исполнения.

По каждому из них нужен ответ не только на вопрос «можно ли изменить условия», но и на вопрос:

«Какая дополнительная сумма должна быть доступна компании до поступления денег от заказчика — и чем эта доступность подтверждена?»

Именно эта проверка связывает закупочные изменения, банковскую гарантию и финансовый результат. Без нее дополнительный объем остается дополнительным обязательством, а не доказанной дополнительной прибылью.

Ссылки из исходного обзора

• Центральный Банк России
• Центральный Банк России
• Центральный Банк России
• Центральный Банк России
• Центральный Банк России
• Corpmsp
• Corpmsp
• КонсультантПлюс
• Corpmsp
• Росзакупки
• КонсультантПлюс
• КонсультантПлюс
• Центральный Банк России