Обзор рынка банковских гарантий за 2025 год
Национальный режим закупок и стоимость финансирования контрактов
Период обзора: 1 января — 31 декабря 2025 года
Источники и подход к подготовке обзора
В обзор включены изменения, которые влияли на допуск к закупкам, стоимость участия, обеспечение обязательств, исполнение контрактов и получение оплаты.
Основные источники — нормы федеральных законов № 44-ФЗ и № 223-ФЗ, документы Правительства России, материалы Банка России и Корпорации МСП, а также мониторинг закупок Минфина. Первичные данные Минфина о независимых гарантиях проверены за девять месяцев 2025 года. Полный годовой отчёт Минфина при подготовке обзора получить не удалось. Поэтому показатели за весь год приведены по отраслевой аналитике с указанием источника. Они требуют проверки по годовому первоисточнику и рассматриваются отдельно от данных за девять месяцев.
Собственные наблюдения за 2025 год в исходных материалах отсутствуют.
Основные изменения рынка
Как изменился финансовый расчёт перед участием в закупке
Главный вывод 2025 года: перед участием в закупке нужно оценить все расходы по контракту и сроки получения оплаты. Одной цены контракта для решения недостаточно.
В течение года усилилась взаимосвязь между происхождением товара, обеспечением обязательств, стоимостью финансирования и сроками оплаты. Эти условия важно оценивать вместе ещё до подачи заявки.
1 Национальный режим влияет на допуск к закупке
С 1 января 2025 года начала действовать обновлённая единая модель национального режима в закупках по 44-ФЗ и 223-ФЗ. В установленных случаях она предусматривает запреты и ограничения допуска иностранных товаров, а также преимущества для российских товаров. В течение года постановление Правительства № 1875 корректировалось, в том числе постановлением № 1326 от 29 августа 2025 года.
Для тендерного специалиста проверка происхождения товара стала важной частью подготовки заявки: от неё может зависеть допуск предложения к закупке.
Собственнику компании стоит учитывать это ещё при оценке сделки. Без проверки происхождения товара, записи в реестре и применимых запретов или ограничений можно потратить ресурсы на закупку, к которой предложение не допустят.
Проверять нужно каждую товарную позицию: какая мера к ней применяется, как подтвердить происхождение и какая редакция правил действует на дату закупки.
2 Финансирование оставалось дорогим
До конца апреля 2025 года ключевая ставка Банка России сохранялась на уровне 21%. Первое снижение произошло 6 июня — до 20%. Затем ставка снизилась до 18% в июле, до 17% в сентябре, до 16,5% в октябре и до 16% в декабре. При этом в декабре Банк России по-прежнему оценивал денежно-кредитные условия и требования банков к заёмщикам как жёсткие.
Для участника закупок важны фактические условия финансирования конкретного контракта.
Даже прибыльный по расчётам контракт может потребовать нескольких месяцев финансирования материалов, зарплаты, налогов и обеспечения обязательств до получения оплаты. Снижение ключевой ставки само по себе не означает, что банковская гарантия стала дешевле или доступнее.
Мой вывод: сравнивать банковские гарантии (БГ) только по комиссии недостаточно. Нужно также учитывать залог, потребность в оборотных средствах и график поступления оплаты по контракту.
3 Количество гарантий и их денежный объём менялись по-разному
По данным мониторинга Минфина, за январь–сентябрь 2025 года выдана 726 001 независимая гарантия на общую сумму 1,3665 трлн рублей. По сравнению с тем же периодом 2024 года количество выросло на 7,5%, а денежный объём — на 14,4%. Заказчики приняли 99,9% гарантий. Быстрее росли гарантии для обеспечения заявок: их количество увеличилось на 19,8%, а сумма — на 25,1%. Для гарантий исполнения контрактов рост составил 3,1% по количеству и 13,9% по сумме.
Годовые данные отраслевой аналитики показывают другую динамику. По оценке «Тендертех», основанной на итоговой статистике за 2025 год, выдано более 1 млн гарантий. Их количество выросло на 8%, а совокупный денежный объём снизился на 4%. По тому же источнику, объём контрактов с гарантийным обеспечением остался на уровне около 6,9 трлн рублей, а его доля в закупках снизилась с 57,4% до 47,6%. Эти годовые показатели требуют проверки по первичному отчёту Минфина.
Количество гарантий и их общая сумма могут двигаться в разных направлениях. Поэтому оценивать рынок по одному показателю недостаточно.
Банкам стоит отдельно анализировать гарантии для обеспечения заявок и крупные гарантии исполнения контрактов. Брокерам — учитывать, что рост числа заявок не обязательно означает рост рынка в рублях. Поставщикам — помнить, что общая статистика не определяет индивидуальный лимит, который готов предоставить банк.
4 Денежный объём закупок увеличился
По расчётам «Тендертех» на основании итоговой статистики 2025 года, по 44-ФЗ заключено около 3,6 млн контрактов на 14,6 трлн рублей. Их совокупная стоимость выросла примерно на 21% по сравнению с 2024 годом. Эти показатели также требуют проверки по годовому отчёту Минфина.
Для собственника компании рост закупок важен прежде всего с точки зрения размера обязательств.
Если денежный объём растёт быстрее количества контрактов, увеличивается средняя стоимость контракта. Вместе с потенциальной выручкой растёт потребность в банковском лимите, оборотных средствах и ресурсах для исполнения.
Рост закупок в рублях сам по себе не означает, что поставщики зарабатывают больше на каждом контракте.
5 В закупках по 223-ФЗ участвовало больше компаний малого и среднего бизнеса
По данным Корпорации МСП, в 2025 году крупнейшие заказчики по 223-ФЗ закупили у малого и среднего предпринимательства (МСП) товары, работы и услуги на 9,55 трлн рублей. Поставщиками стали почти 239 тыс. субъектов МСП — на 5,5% больше, чем годом ранее. Количество договоров превысило 947 тыс. Наибольший объём пришёлся на продукцию обрабатывающих производств — более 2,84 трлн рублей.
Расширение круга поставщиков меняет конкурентную среду.
Закупки по 223-ФЗ остаются значимым рынком для малого и среднего бизнеса. Однако увеличение числа участников само по себе не облегчает получение и исполнение заказов.
Практический вопрос на 2026 год: сколько контрактов компания способна одновременно профинансировать и исполнить.
6 Задержки оплаты увеличивали потребность в оборотных средствах
В апреле 2026 года Корпорация МСП сообщила, что в 2025 году участились случаи несвоевременной оплаты договоров госкомпаниями малому и среднему бизнесу. Жалобы на задержки оплаты составляли более 50% обращений предпринимателей через «Сервис 360» в рассматриваемой группе жалоб. Это сообщение об итогах 2025 года опубликовано в 2026 году. Доля обращений не показывает долю просроченных договоров во всём рынке.
Для финансового директора задержки оплаты — отдельный риск при расчёте потребности в финансировании.
После победы в закупке компании предстоит обеспечить обязательства, закупить материалы, исполнить контракт, пройти приёмку и получить оплату.
При задержке платежа уже выполненный государственный или корпоративный заказ приходится финансировать собственными оборотными средствами либо кредитом.
Я рекомендую заранее рассчитывать, сколько дней компания может выдержать между своими расходами и фактическим поступлением оплаты.
7 Электронные данные влияли на весь цикл закупки
По итогам девяти месяцев 2025 года Минфин отмечал рост количества закупок через электронный магазин по части 12 статьи 93 закона № 44-ФЗ. Электронный аукцион при этом оставался самым распространённым конкурентным способом закупки. Осенью начался эксперимент по использованию каталога конкретных товарных знаков, марок и моделей для закупок малого объёма. Период эксперимента — с 1 октября 2025 года по 31 марта 2026 года.
Одновременно менялись состав сведений в реестре контрактов и электронный документооборот. Единая информационная система в сфере закупок (ЕИС) играла всё большую роль и в отдельных случаях заключения контрактов с единственным поставщиком.
Данных, позволяющих оценить экономию времени пользователей, в обзоре нет. Поэтому делать вывод о результатах автоматизации пока рано.
Практическое значение этих изменений — в качестве данных. Ошибки в сведениях ЕИС, реестровых записях и электронных документах могут повлиять на проведение закупки и заключение контракта.
Какие выводы пока нельзя подтвердить
Снижение ключевой ставки не подтверждает автоматического удешевления банковских гарантий. Для такого вывода нужно сравнить банковские условия по сопоставимым сделкам.
Рост количества гарантий не означает такого же роста рынка в рублях. Первичные данные за девять месяцев и годовая отраслевая оценка показывают, почему эти показатели нужно рассматривать отдельно.
Увеличение объёма закупок не подтверждает рост прибыльности поставщиков. При оценке контракта нужно учитывать стоимость финансирования и сроки получения оплаты.
Для выводов о строительном сегменте недостаточно отдельных отраслевых показателей. Нужна проверка по годовому первоисточнику.
Что учитывать при выборе контракта
В 2025 году условия участия в закупках, обеспечение обязательств и финансирование исполнения стали теснее связаны.
Тендерному отделу и финансистам важно согласовывать расчёты до подачи заявки.
Риски часто возникают там, где условия закупки влияют на доступность денег.
Товар может соответствовать национальному режиму, но потребовать дополнительных действий для подтверждения происхождения. Обеспечение выигранного контракта занимает часть банковского лимита, а залог по гарантии может уменьшить доступные оборотные средства. После выполнения работ возможна задержка оплаты.
Мой главный вывод: оценивать контракт нужно с учётом всех этапов и связанных с ними расходов.
До подачи заявки стоит составить график движения денег: участие в закупке, обеспечение обязательств, исполнение, приёмка и оплата.
Такой расчёт помогает определить, какие обязательства компания способна принять и выполнить.
За чем следить в следующем периоде
В следующем периоде я буду следить за количеством гарантий и их денежным объёмом, а также за использованием денежного обеспечения. Отдельные вопросы — сократятся ли задержки оплаты малому и среднему бизнесу после появления межведомственного штаба и как цифровизация малых закупок повлияет на конкуренцию и выбор обеспечения.
Это направления для наблюдения. Данных для прогноза пока недостаточно.
