Обзор рынка банковских гарантий за II квартал 2026

Ретроспективный обзор. Период: 2026-04-01 — 2026-06-30. Использованы также публикации после отчётного периода; даты событий и периоды статистики обозначены в тексте.

Основа отчета и ограничения

В отчет включены решения Банка России, квартальная сводка Минфина, нормативные изменения и подтвержденные сообщения о проблемах исполнения контрактов. Статистика за II квартал, опубликованная после его окончания, используется отдельно от событий самого квартала.

Сводка Минфина проверена по публикации Корпорации МСП от 30 июля 2026 года. Полный отчет с приложениями получить не удалось, поэтому детальные отраслевые разрезы и методика отдельных показателей не восстановлены. Собственная выборка заявок на гарантии, банковских решений и фактических комиссий за квартал для этого отчета не получена. Corpmsp

Главное за квартал

Основной вывод: снижение ключевой ставки давало основания пересматривать стоимость финансирования, но не отменяло необходимости заранее проверять доступный лимит, условия участия и запас денег до оплаты контракта. В июне Банк России одновременно отмечал смягчение денежно-кредитных условий и сохранение жестких неценовых требований банков. Поэтому ожидание более дешевых денег нельзя было подменять уверенностью в их доступности. Центральный Банк России

Для поставщика и подрядчика квартал поставил пять практических вопросов: какие закупки действительно подходят компании, на каких условиях доступно финансирование, что именно подтверждает статистика гарантий, какие изменения законодательства применимы к конкретному контракту и сколько стоит задержка оплаты.

1. Закупки: динамика по 44-ФЗ и 223-ФЗ различалась

В квартальной сводке Минфина приведены следующие показатели:

Источник — опубликованная сводка Минфина за II квартал. Corpmsp

Здесь важно не смешивать показатели. В одном случае речь идет о размещенных извещениях, в другом — о заключенных договорах. Такое сопоставление не доказывает, что деньги «перетекли» из закупок по 44-ФЗ в закупки по 223-ФЗ. Среднее число заявок также не описывает конкуренцию в каждой отдельной отрасли. Corpmsp

Практический вывод: оценивать перспективность сегмента лучше через собственную выборку подходящих закупок, а не через общий рост количества процедур.

Для управленческого отчета поставщика полезно сопоставить три величины: стоимость закупок, в которых компания действительно могла участвовать; стоимость поданных предложений; стоимость выигранных контрактов с приемлемой расчетной маржой. Это позволит отделить расширение доступного спроса от простого увеличения числа просмотренных извещений.

Рост портфеля сам по себе не стоит считать улучшением результата. В предлагаемой модели оценки новый контракт должен проходить проверку не только по выручке, но и по необходимому оборотному капиталу, сроку его отвлечения и запасу маржи после финансирования.

2. Деньги: ставка снизилась, но доступ к финансированию не стал автоматическим

На входе во II квартал ключевая ставка составляла 15% годовых после решения Банка России от 20 марта. Затем последовали два решения: 24 апреля — снижение до 14,50%; 19 июня — до 14,25%. Изменение за квартал составило 0,75 процентного пункта. Центральный Банк России

Однако июньское сообщение регулятора не описывало безусловного перехода к доступному кредитованию. Банк России указывал, что неценовые условия оставались жесткими, а дальнейшая траектория ставки зависела от инфляции и других рисков. Центральный Банк России

Вывод для экономики контракта: снижение ключевой ставки — повод запросить обновленные условия, но не основание заранее уменьшать финансовые расходы в обязательном бюджете исполнения.

В расчет стоит включать подтвержденную ставку по кредиту, доступную сумму, срок использования, комиссии и условия предоставления денег. Предполагаемое удешевление финансирования разумно оставлять отдельным благоприятным сценарием, пока оно не закреплено в условиях сделки.

То же относится к банковской гарантии. Из решений Банка России нельзя вывести фактическое изменение комиссии за конкретную БГ. Для такого вывода нужны сопоставимые банковские предложения: одинаковые сумма и срок гарантии, назначение обеспечения, требования к залогу и характеристики клиента.

Управленческое действие по итогам квартала: обновить предложения банков и сравнить полную стоимость сделки, не ограничиваясь одной процентной ставкой.

3. Банковские гарантии: приемка заказчиком — не одобрение банком

В сводке Минфина указано, что заказчики отклонили 480 независимых гарантий из 517 тысяч представленных. Это показатель проверки гарантий заказчиками, а не статистика одобрения банковских заявок. Он не показывает, скольким компаниям отказали в выдаче БГ или предложили неприемлемые условия. Corpmsp

Для практической работы предлагается разделять три этапа:

Такое разделение не позволяет принять успешное прохождение одного этапа за завершение всей подготовки к контракту.

Вывод для поставщика: до подачи ценового предложения желательно иметь не общее обещание «гарантию сделаем», а проверенный маршрут получения обеспечения с понятными условиями и сроками.

Вывод для посредника или финансового консультанта: полезный результат работы — не только выданная БГ. В предлагаемой системе оценки нужно отдельно учитывать соблюдение срока выдачи, соответствие условиям закупки и отсутствие неожиданной дополнительной нагрузки на клиента.

По доступным материалам этого отчета нельзя достоверно определить среднюю комиссию за гарантии, долю банковских отказов или изменение скорости выдачи во II квартале. Эти показатели не заменяются статистикой приемки гарантий заказчиками.

4. Правила: адресная корректировка контрактов и более строгие требования к опыту

Строительные контракты: возможность изменения цены имела конкретные границы

Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2026 года № 416 предусмотрело специальный механизм изменения определенных федеральных контрактов в связи с повышением НДС с начала года. При установленных обстоятельствах стороны могли согласовать корректировку цены в пределах влияния повышения налога либо изменить объемы и виды работ без увеличения общей цены. В принятом постановлении был установлен срок — до 1 октября 2026 года. Росзакупки

Механизм относился к перечисленным в документе видам работ и контрактам, заключенным до 1 января 2026 года, либо закупкам, извещения или приглашения по которым были размещены до этой даты. Существенное условие — повышенная ставка НДС не была учтена ранее. Для региональных и муниципальных контрактов постановление содержало рекомендацию принять соответствующие решения, а не универсальное автоматическое разрешение. Росзакупки

Практический смысл: это было основание проверять применимость специального механизма, а не обещание общей индексации строительных контрактов. Возможность изменения и уже согласованное увеличение цены — разные состояния сделки.

При оценке результатов квартала следует отдельно учитывать сумму заявленных требований о корректировке, сумму подписанных изменений и фактически полученные деньги. Объединение этих величин создало бы завышенное представление о финансовом результате.

Указанный срок приведен как часть правил, принятых во II квартале, а не как утверждение о доступности этого механизма на дату подготовки отчета.

Проектирование сложных объектов: сначала подтвердить опыт

С 5 мая 2026 года начали применяться дополнительные требования к участникам закупок проектирования и инженерных изысканий в отношении особо опасных, технически сложных и уникальных объектов капитального строительства. Изменения внесены постановлением Правительства РФ от 27 апреля 2026 года № 475. КонсультантПлюс

Требования применяются при начальной максимальной цене контракта свыше 10 млн рублей для федеральных нужд и свыше 5 млн рублей для региональных и муниципальных нужд. Для подтверждения опыта предусмотрен исполненный договор на соответствующие работы с ценой выполненных работ не менее 20% НМЦК, а также установленные документы, включая заключение экспертизы, когда оно требуется. КонсультантПлюс

Практический вывод: проверка опыта должна предшествовать окончательному решению об участии и расходам на финансовое обеспечение. Получение гарантии не устраняет несоответствие квалификационным требованиям.

Для конкретной закупки необходимо сверять объект, ценовой порог, состав подтверждающих документов и применимую редакцию нормы, а не переносить требования на все проектные работы без исключения.

5. Исполнение: срок получения денег заслуживал отдельного внимания

В сообщении, опубликованном «ОПОРОЙ РОССИИ» 8 апреля 2026 года со ссылкой на пресс-службу Минэкономразвития, говорилось о погашении заказчиками более 300 млн рублей задолженности перед МСП-поставщиками в результате работы штаба по неплатежам. Период накопления этого результата начинался в феврале: считать всю сумму результатом II квартала нельзя. Опора России

В том же сообщении фиксировалось сохранение проблемы неплатежей и продолжение работы с задолженностью. Это подтверждает значимость темы, но не позволяет рассчитать долю просроченных договоров во всем рынке: обращения в штаб не являются сплошной выборкой закупок. Опора России

Отдельный отраслевой сигнал поступил в апреле от Национальной ассоциации инфраструктурных компаний. В опубликованном материале обсуждалась финансовая нагрузка на дорожных подрядчиков; приведенные показатели дебиторской задолженности относились к восьми крупнейшим участникам ассоциации и состоянию на конец I квартала. Их нельзя представлять как итоговую статистику всей дорожно-строительной отрасли за апрель–июнь. nainfracom.ru

Эти сообщения не доказывают одинакового ухудшения во всех сегментах. Их практическое значение — основание включать задержку оплаты в расчет до принятия обязательств, а не после возникновения кассового разрыва.

Расчетный пример: задержка оплаты против экономии на ставке

Ниже — условная модель, не реальная сделка и не оценка средней рыночной ставки.

Допустим, подрядчик финансирует кассовый разрыв в 10 млн рублей кредитом под 22% годовых. Дополнительные 30 дней ожидания оплаты увеличат процентные расходы примерно на:

10 000 000 × 22% × 30 / 365 = 180 822 рубля.

Теперь предположим, что стоимость этого кредита снизилась на все 0,75 процентного пункта, на которые за квартал уменьшилась ключевая ставка. При использовании той же суммы в течение 90 дней экономия составила бы:

10 000 000 × 0,75% × 90 / 365 = 18 493 рубля.

В этой модели дополнительный месяц ожидания оплаты обходится почти в десять раз дороже предполагаемой экономии за 90 дней. Полное перенесение снижения ключевой ставки в кредитную ставку здесь является допущением; комиссии и другие расходы не учитываются.

Вывод относится именно к расчету: контроль сроков приемки и оплаты может влиять на результат сильнее, чем небольшое снижение стоимости финансирования.

Отраслевой радар: что требовало подготовки на выходе из квартала

Последний пункт принципиально относится к подготовке: постановление принято во II квартале, но указанные ограничения нельзя считать действовавшими в течение всего апреля–июня. Росзакупки

Какие выводы не получили достаточного подтверждения

«Гарантии подешевели вслед за ключевой ставкой». В исследованной базе нет сопоставимой выборки банковских предложений, подтверждающей такое изменение.

«Низкое число отклонений заказчиками означает, что получить гарантию легко». Это разные этапы: показатель приемки не содержит информации обо всех обращениях клиентов в банки.

«Отраслевые обращения уже означают введение мер поддержки». Например, обсуждавшееся в апрельском материале предложение о моратории на банкротства дорожных подрядчиков следует отличать от принятого нормативного решения. Само обращение не подтверждает введения моратория. nainfracom.ru

Это не утверждения об отсутствии изменений вообще. Это границы выводов, которые можно сделать по проверенным материалам.

Собственные данные: что пока нельзя включить в отчет

Для раздела собственных исследований за II квартал не получена фактическая база сделок. Поэтому в отчет не включены «средняя комиссия по рынку», «типичный срок выдачи» или «главная причина отказов» без проверяемого массива наблюдений.

Для следующего сопоставимого анализа предлагается вести две связанные записи: заявку на гарантию и контракт. В первой фиксировать сумму, срок, дату полного комплекта документов, решение банка, комиссию и дополнительные условия. Во второй — плановые и фактические даты исполнения, приемки и оплаты.

При этом отказ банка, отказ клиента от предложенных условий и отклонение гарантии заказчиком нужно учитывать раздельно. Иначе итоговый процент будет объединять разные события и не поможет понять, где возникает проблема.

Повестка после 30 июня

Поскольку отчет подготовлен 1 октября, следующие пункты — контрольные вопросы, вытекавшие из итогов II квартала, а не прогноз на еще не наступивший III квартал.

Итог

По результатам II квартала разумно оценивать контракт не только по возможности выиграть закупку и предоставить гарантию, но и по способности исполнить обязательства до получения оплаты.

Предлагаемый порядок решения: сначала проверить соответствие требованиям закупки, затем подтвердить обеспечение и финансирование, после этого рассчитать исполнение с запасом на задержки. Снижение ставки учитывать в базовом бюджете только тогда, когда оно отразилось в подтвержденных условиях компании.

Главный управленческий результат — не максимальная сумма выигранных контрактов, а исполненный и оплаченный портфель с сохраненной маржой и приемлемой нагрузкой на оборотный капитал.

Ссылки из исходного обзора

• Corpmsp
• Центральный Банк России
• Центральный Банк России
• Росзакупки
• КонсультантПлюс
• КонсультантПлюс
• Опора России
• nainfracom.ru
• Росзакупки
• Росзакупки